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【不懂瞎转 zt】吴稼祥:手术中的中国经济:保卫A股的意义和价值 (经济)

by super(学霸) ⌂, 2015-07-18 23:54
edited by 学霸, 2015-07-19 00:02

published on wuwei.ca at 2015-07-18 23:54, topic link: http://wuwei.ca/index.php?id=28512

手术中的中国经济
——作为体外循环的中国资本市场

我的题目是“手术中的中国经济”,实际上也会讲为什么要保A股,因为我的演讲,大家就会明白保卫A股的意义和价值。今天的演讲分为五个部分:一、十八大前后,中国经济到底得了什么病;二、怎么样医治这个病;三、要治疗这些病,为什么需要体外循环的资本市场;四、这些病带来哪些系统性风险,当然现在风险已经爆发,针对这个风险应该怎么做;五、A股保卫战的意义是什么。

一、中国经济四大症状  

首先,我们来看看中国经济的四大症状。这些症状都用比喻的方式展现,但是每一个比喻的后面都是非常系统的数据分析。因为时间的关系,我主要提出这些症状,具体的数据大家可以自己在网上找到。  

第一个症状叫做心力衰竭,这是最严重的病,表示经济增长的动力枯竭了。

中国过去三四十年的经济增长靠两大动力,一个是政府冲动。

政府冲动的最主要原因,是因为GDP是考核干部政绩的指标,官升得快慢和GDP有关系,由此也带来了经济增长的血腥味。

为什么说血腥味呢?因为土地财政。

90年代实行新的财税制度以后,地方政府的事务没有减少,但是地方政府的财政收入减少了,这样的话地方政府只有两个办法解决财政收入问题。一个是以土地作为担保的借款,地方政府债台高筑就是这个原因。第二个就是通过卖地增加财政收入。

卖地就需要强行拆迁,就会出现防暴警察,就会发生恶性暴力事件。这种血腥的经济增长是一种假增长,不是真增长。比如,某市政府要挂牌三块地,每一块地是三百亿,实际上在这个地方一分钱的实际投入产出都没有,光靠卖地就收入一千亿。这个一千亿完全是账面上的,它基本的来源是老祖宗打下来的江山,只不过把它显现出来而已,实际上社会财富一分钱也没有增加,但是账面的价值增加了一千亿。所以过去的经济增长,我为什么认为是假性经济增长,这是原因之一。

很多的经济增长完全是虚假的,根本没有社会财富在后边匹配,仅仅是一个土地价格的显现而已,还伴随着强拆和拖拉机轧人,所以是血腥的。政府冲动的主要后果就是债台高筑和对老百姓无底线的土地拆迁,破坏了社会生态、破坏了文物、破坏了自然环境。  

经济增长的第二大动力,是人口红利。

因为我们之前劳动力价格便宜。时间有限这一点我不具体展开讲述。我在美国的时候与人讨论,有人反对中国加入WTO,我说你不是公民领袖,你是工贼,你是反对中国工人阶级的工资上涨。

全球化的后果很多,但有一个是肯定的,就是中国工人工资会上涨起来向发达国家看齐,你为什么反对这个呢?所以这个意义来讲就是说人口红利,是通过压低工人工资来搞“三来一补”。

“大进大出、两头在外”,这是80年代的口号,大进来的是原材料,大出的是工人的血汗。现在李总理提出“优进优出”。优秀的技术进来,高技术附加的高质量产品出去,这样来解决经济增长动力问题。应该讲十八大以后经济增长的动力的枯竭是一个相当严重的问题。很多的国家认为中国要保护劳动力,搞最低工人工资以后,就把很多的产业转移到其他劳动力更便宜的国家去了,像越南、印尼这样的国家。  

第二个症状叫做脂肪肝,脂肪肝是指产能过剩,造血功能下降。

产能过剩是指什么,大量的设备投资,20%以上的设备投资过剩。这些投资确实也掺杂着GDP,但是这种GDP是通过脂肪肝导致的,吸取了过多的糖和过多的脂肪。根据2013年统计的结果,钢铁是过剩最严重的,煤炭亏损面达到80%,平板玻璃产能利用率70%左右,水泥产能利用率是62%,电解铝过剩率30%、亏损50%,中国是第一大造船国,国办的船企2013年、2014年的时候是零接单,太阳能电池过剩95%,很多是倒闭的,风电产能40%以上的闲置,石化产油炼油利用率67%。  

这些就是自我循环的结果,为了要追求更高的增长,然后就要用增长来刺激增长。要炼更多的钢铁就要更多的煤炭,要更多的煤炭就要有更多的钢铁,倒过来就是更多的煤炭,然后就是炼焦、化工、油……自我循环,循环到一定的程度,结果就是产生了大批过剩产能,企业全面亏损,消费非常疲软,这个就是造血功能没有了,亏损了怎么造血?这个肝被脂肪所包围,这种病我叫做大量的产能过剩造成的脂肪肝。  

第三个症状叫做恶性肿瘤。

恶性肿瘤,就是“官办”加“官享”,吞噬了健康细胞。我在大学毕业论文《中国封建工商界的特点》里,分析了四种工商业,第一种是官办官享的奢侈品工商业,第二种是民办官享的奢侈品工商业,第三种是官办民享的必需品,是以财政为目的的,第四种是民办民享的必需品。

比如说清政府以前是盐铁专营,1949年之后是烟酒专营,现在是“三桶油”专营,“三桶油”只是一个代号,还有更多的专营。很多专营目的不是帮助人民生活,而是抽取民脂民膏。盐铁、烟酒、三桶油都是没有弹性的消费。一旦财政不行的话就涨价,这个盐一块钱一斤和一万块钱一斤,人们的消费量是一样的,因为它们是绝对无弹性的消费品。油也是一样,这个油基本上没有弹性。所以通过垄断这个资源,把你民脂抽到最后一滴血,你都没有办法,所以这样的工商业是极端腐朽的。那么四种工商业只有最后一种,民办民享必需品,才是有生命力的。

但是我告诉大家,在中国历史上75%是属于前三种,这是中国为什么永远到不了现代工商业的原因。就是因为越发展就是越腐朽了,只为官府消费,这样的发展能有前途?  

过去30年的经济增长已经走到这条老路上去了,75%已经腐朽,刚才已经看到了,大家可以看到九大产业的过剩,脂肪肝,这是官工带来的结果。还有“三桶油”的垄断,以及官府消费,使得我们的国家虽然看上去灯红酒绿,纸醉金迷,实际上老百姓是在痛苦的呻吟。  

所以我把前面这三种工商业叫做恶性肿瘤,吞噬资源,腐败消费,在过去一直使得中国没有工商业能够走到现代产品经济。如果这个问题不解决,中国就会走回头路,步入历史循环。我们现在说是权贵资本主义,那是说得好听的。权贵抑制经济,那就是“封建”经济的回潮。当然这个“封建”是打引号的,还不是真正的封建,而是指皇朝政治经济。  
第四种症状叫做偏瘫麻痹症。

偏瘫麻痹症,就是市场经济的微循环发生了障碍,末梢神经是瘫痪的,市场功能丧失,具体导致了居民消费的疲软。2014年居民消费占GDP的比重,中国是35%,美国是71%,俄罗斯这样的国家都是55%。这些钱哪去了?生产过剩产能去了,供脂肪肝了,培养肿瘤去了。这样的情况下老百姓生活质量怎么能够提高?  

这样的结果,就是居民消费疲软,中小企业被杀鸡取卵,“小鸡仔”--民营企业家纷纷跑路,往哪跑?都在院子里。“铁公鸡”,锦衣玉食,妻妾成群。2008年的四万亿救市都救到铁路公路机场去了,都到权贵那去了,都喂给“铁公鸡”去了。  

这是中国经济的四大症状。这些问题不解决,中国还能发展吗?我们都说断崖式的崩溃,这个不是断崖式的崩溃,而是天崩地裂的崩溃。第一个大问题说完了。

二、辩证施治,进行手术  

第二个大问题,我们来说说十八大习李上台以后在怎么样做。为什么习总说要有“壮士断腕”的决心?看看前面问题的严重性就知道了。第二个问题我取名“辩证施治,进行手术”。  

第一个手术是切除肿瘤,手术方案是反腐、国改加上抑制权贵。

抑制权贵包括8项规定,还有15道禁令。这些东西就是把权贵的消费抑制下去。通过国企混改把那些已经产能过剩的,那些没有生殖力的企业,通过手术来解决这个问题。通过反腐败。  

这道手术副作用是什么?浮华凋零,增长滑坡,十大领域被打压。我把这十个领域概括为十个字,好记得很,“女乐食住行,宝香衣醉人”。“女”,大家知道Girls,就是泡妞产业。“乐”是娱乐产业,什么夜总会、酒会、高端会所等等娱乐业。“食”是高档食品,人参、鱼翅、含着吃的虫草、海参等这些东西。“住”就是高档的住宅,有的小官僚一家几十套住房,这一打压为什么房地产萧条,是可以理解的。还有高档的宾馆,开房也是住的一个方面。“住”加“乐”就是开房,处长们都开总统套房,小科长都是开情侣房。“行”就是旅游,开会旅游、赌博旅游等等,还有高档轿车。“宝”是金银财宝、珍珠玛瑙、古玩字画,加上拍卖,通过送一幅字画给领导就是好几个亿,这个产业现在也是萧条。“香”就是化妆品,整容,让一个女士好看的产业,现在好像也很萧条了。“衣”,就是服饰,也就是指郭美美们的产业,包、项链、高跟鞋等,还有高档服装这些。“醉”就是让你沉醉的东西,烟、酒、茶、毒品。“人”就是捞人和买官帽的产业,一个少将1500万,一个院士1500万,这是有价格的。  

这么多的领域被打压,那都是我们这个社会最浮华、利润率最高的产业,一般都是300%左右的利润率,而且很多还是无烟、无税、无场所的产业,比如性服务产业。这些东西的消费不得了,而且拉动的产业非常多。所以看到的是哀鸿遍野,这些造成的经济下行至少有四个百分点。  
以上说的副作用是经济增长滑坡的压力,此外还有一个副作用,就是公职人员消极怠工:像周其仁说的“大领导踩油门,中领导挂空档,小领导踩刹车”。昨天我跟我一个朋友打电话,他在下面当官,我说你要不要争取一个市委书记,他说干不了,底下不干活,我干什么。底下人不干活是结果,是很多种原因造成的,但是其中一个原因:你不让我泡妞我干什么活?不让我喝酒我干什么活?当然,还有些躺倒不干的人,是想看新团队笑话的人。  

第二个手术是调理脂肪肝,手术方案是混合所有制改革,最重要的出路就是产能输出,就是“一带一路”。

这个手术方案搞起来的副作用也是比较大。

“混改”首先触动了国内保守派的最深的底线。保守派有三大底线,第一个是金融不能自由化,第二个是土地不能私有化,第三个是国企绝对不能民营化。一混改就触动了保守派的底线,最近的股市大跌和这个有关系,因为混改要通过股票市场的繁荣来推进。这个就是国内的“山沟马”,山沟里的马列主义,还有一头“约翰牛”。

“约翰牛”就是美国,你搞“一带一路”,肯定会构造一个经过世界心脏地带--中亚的一条经济发展带,从中国向西经过中亚,然后再经过中欧,然后再到西欧,这是一条经济发展的带。海上丝绸之路,要经过印度尼西亚、马来西亚,甚至可以辐射到澳洲,再经过马六甲海峡经过地中海,然后经过南欧到西欧。通过这两条线,美国人看到中国的雄心太大了,这也是美国人的软肋,美国的势力不能达到的,尤其是俄罗斯也不是很同意我们和中亚五国的交往。

英国有一个政治地理学家,也叫地缘政治学家,名叫麦金德的写过一本书,是上上个世纪末在英国皇家地理学会做的报告,叫《历史的地理枢纽》。那本书里面提出一个概念,谁占领了中亚,谁就控制了欧亚大陆岛,谁控制了欧亚大陆岛,谁就统治全世界,因此他把中亚称之为世界心脏地带(“heart of the World”)。所以这个意义上,推进“一带一路”,在美国人来看你侵犯了他们称霸世界的雄心,所以就引起了美国的亚太再平衡战略,怂恿南海诸国挑战中国。实际上副作用就是这个,这一套方案我开一个玩笑,触动了马的命根子和牛的生殖器,他们不干了。  

还有一个副作用,就是产业的调整,短期内不可能马上见效的,有一个后延时间。

比如说水泥产业输送到国外,要建设,要产出,要产生利润,要做成报表统计进国内GDP里,需要一两年时间。这也导致短期内经济下行压力是非常大的。不仅如此,还导致了GDP的国家队怠工。这么多国家队的央企和国企,要混改都不干了。这都是一些国家的中坚力量,关系国计民生,那一怠工的后果就不小。一个是骨头部分的央企国企的消极怠工,另外一个部分是浮华产业,就是奢侈品消费被打压。这对经济的下行压力相当大。  

第三个手术是激活偏瘫。

手术方案有四个环节:放权、减负、惠民、两创。十八大以后,国务院放了那么多权,就是为了激活偏瘫。

十八届三中全会的报告一共60条,说白了都是维护各种权利,都是要解决这个问题。减负有各种各样的方式,我有一个朋友是做煤的,他说国务院一宣布撤掉所有关卡限制以后,煤当天每吨就降了好几块钱。还有惠民,就是增加居民收入,搞危旧房改造和工棚改造,这在西方就叫做贫民窟改造。这个是为了惠民。当然还有“两创”,大众创业,万众创新,这是为了激活偏瘫,让市场更有活力。  

这个手术的副作用,是财政收入要减少,财政支出要增加。因为要放权,要减负,财政收入要减少;因为要惠民,财政支出就要增加。这样财政部就不干了,这个可以理解。还有一个副作用是既得利益群体受损,寻租暗道减少了,消极对抗更加剧烈。全国的官场不干活了,不能寻租了。  

第四个手术是心脏手术,恢复心动力。

心脏手术主要的方案就是大众创业、万众创新,对它的评述是,从2X(血腥与血汗)的经济发动机,转向2C(创业与创新)的经济发动机。副作用是血液的体外循环,还要清洗有毒的血洗,这就有系统性的风险。系统性的风险是什么呢?心脏手术的时候,心脏要停止跳动,还要洗血,所以必须把血液导出体外,洗了以后再输入到体内,因为动手术,心脏不能进行输血了。这个时候一剪刀把导管剪了,人就死了,血液回不去了。

中国经济处在这个状态,最危机、最紧张的状态:实体经济还没有起来,还躺在手术台上,动心脏手术,切脂肪肝和肿瘤,末端神经和毛细血管还在被激活的过程中。这种情况真的被改革派的对手准确看到了,并且动手了。

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